Mysteel：汽车原材料周报（8.21-8.25）

核心观点：25日国内钢材指数（Myspic）综合指数报收143.31点，周环比回落0.01%。供应方面，本周五大钢材品种供应937.54万吨，环比增加7.02万吨，增幅0.8%。本周库存方面，本周五大钢材总库存1643.3万吨，周环比降库17.1万吨，降幅1.03%。消费方面，本周五大品种周消费量增幅0.9%；铜市方面：国内低库存对价格的支撑依然较为明显，但消费端对于价格敏感度依然较高，铜价持续上行的表现缺乏消费的支持；铝市方面铝价连续上涨走势，带动持货商出货变现较为积极，需方畏高情绪显著但由于接货交长单需要，多以压价逢低补货为主，整体交投情况一般。 从五大品种供应水平连续三周微增来看，钢厂短期内减产意愿有限，其中板材品种自7月末连续6周增产，减量集中于建筑钢材，因此后期需关注铁水供应变化及铁水流向。从全年限产预期来看，各品种仍有减产空间在。从库存和需求表现来看，得益于建筑钢材库存去库支撑，五大品种总库连续两周去化，但长降板材，可见短期内建材投机采购需求尚可，但板材受制于入库资源相对充足，但出货节奏一般，因此大概率延续累库。综合来看，本周宏观释放利好消息，加强国内稳增长信号，在加大对城中村改造、保障性住房建设等方面有金融扶持政策，对于钢材需求消费存在支撑预期。因此，需求环比好转和预期支撑的前提下，市场价格短期内或保持偏强震荡。

一、原材料品种价格监测

(资料图片)

截止2023年8月25日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：

二、汽车行业原材料基本面分析——钢材篇

主要内容摘要①——冷轧：盘面震荡，消费缓慢恢复，冷轧板卷价格盘整运行

上周冷轧板卷产量77.73万吨，环比减少3.84万吨。库存方面，当前冷轧钢厂库存32.04万吨，环比增加0.39万吨，社会库存122.05万吨，环比减少0.11万吨。上周全国冷轧板卷各市场价格涨跌互现，整体均价继续重心小幅上移，市场心态偏谨慎，成交表现一般，总库存小幅增加。本周情况来看，据钢厂反馈，9月钢厂接单不错，基本接完，预计9月产量、开工率仍然在高位维持，高位供应端压力继续维持，然而钢厂投放市场普冷比例依旧不高。需求方面，9月下游制造业接单或将缓慢复苏的状态，消费或将缓慢复苏。综合来看，在供需矛盾累积并不突出的状态下，预计本周全国冷轧板卷价格或将窄幅震荡运行。

主要内容摘要②——热轧：热轧基本面矛盾继续累积 市场成交一般 价格可调整空间有限

上周国内热轧板卷价格下跌，全国24个主要市场3.0mm热轧板卷全国均价4035元/吨，较上周下跌3元/吨。4.75mm热轧板卷全国均价3971元/吨，较上周下跌3元/吨。近期市场供应继续维持高位，库存仍处于累积过程，矛盾并没有呈现缓和，现实端压力尚存。短期看，钢厂利润尚可，接单虽有压力，但降价接单仍可继续维持，这样让供应难以呈现下降。消费结构看，消费多以刚需补库为主，囤货意愿尚不强烈，信心端较难改观。因此就本周看，供应继续回升，旺季消费暂时难以体现，对于价格或将呈现震荡偏弱的格局。

主要内容摘要③——特钢：限产政策落地程度有待观察，预计本周优特钢价格窄幅震荡运行

上周全国优特钢价格小幅上涨，市场整体成交一般。需求方面，上周全国优特钢市场需求一般，需求端维持刚需水平，采购谨慎。截止8月25日，上周样本贸易企业日成交均值4.81万吨，周环比减少0.48万吨，跌幅9.07%。综合来看，限产落地程度有待观察，月底需求释放不足，以谨慎观望为主。预计本周优特钢市场窄幅震荡运行。

主要内容摘要④——不锈钢：周内不锈钢稳中有涨，警惕镍矿事件后续影响

上周地区性市场不锈钢价格稳中有涨。本周地区性市场库存资源总量呈现下降态势，全系别均有降量，其中400系热轧去库显著。本周市场现货询单及成交表现一般。8月24日，地区性市场不锈钢库存资源总量13.31万吨，周环比下降19.73%。上周原料端价格强势带动不锈钢成品价格上涨，下游未见明显起色，中间商补库积极性亦不强。印尼镍矿RKAB事件持续发酵尚未有定论，不锈钢成本支撑因素犹存，短期来看，月末阶段商家资金压力增加，为回笼资金而下放价格，预计本周现货价格震荡偏稳运行概率较大。

三、汽车行业原材料基本面分析——有色金属材料篇

主要内容摘要⑤——铝：整体成交情况较淡，预计本周价格维稳

上周华东现货表现依旧偏强，现货维持高升水状态。库存延续去库态势，现货市场流通货源偏紧，持货商强势挺价惜售。市场供少需多使得升水居高不下，需方较为谨慎，部分需方仍需采购货物以交付长单，市场交投维持稳定华南市场表现稳中偏好，随着市场陆续到货，货源逐渐充裕，叠加本周铝价高位震荡走势，持货商出货变现情绪高昂。周初，华南市场小幅累库，流通货源相对充裕，市场供需较为平衡，整体成交尚可。周中，铝价连续上涨走势，带动持货商出货变现较为积极，需方畏高情绪显著但由于接货交长单需要，多以压价逢低补货为主，整体交投情况一般。临近周末，铝价震荡回调，长单换月最后一天，贸易商补货交单需求不多，市场活跃度一般，整体交投较为平淡。

四、汽车行业动态信息一览

8月26日，由中国科学院大气物理研究所、国家发展和改革委员会产业经济与技术经济研究所、中国科学院科技战略咨询研究院联合研究编撰的《电动汽车与分布式储能系统发展报告》白皮书在上海发布。报告指出，电动汽车与分布式储能系统协同发展是实现城市能源消费转型的重要途径之一，基于小型标准电池充换电一体化的能源储存和应用模式可以加速汽车和城市新能源的发展。

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