环球关注:【机构评级】 中金:维持云顶新耀-B(01952)“跑赢行业”评级 目标价升至22.27港元

2023-01-05 12:15:45 来源:


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(原标题:【机构评级】 中金:维持云顶新耀-B(01952)“跑赢行业”评级 目标价升至22.27港元)

中金发布研究报告称,维持云顶新耀-B(01952)“跑赢行业”评级,预计Nefecon渗透率将会提升,因此上调2023主营业务收入26%至2.38亿元,首次引入2024年主营业务收入预测5.16亿元,目标价上调41.5%至22.27港元,较当前股价有25.4%的上行空间。公司于2023年1月4日举行新战略发布会议,就最新管线布局与产品进度进行介绍,重点布局肾科产品、mRNA平台技术及抗感染领域药物。

中金主要观点如下:

Nefecon已递交国内新药上市申请,公司预计Nefecon有望于2H23国内获批上市。

在中国,IgA肾病是最常见的原发性肾小球肾病,患者基数达数百万人,且没有创新药物获批,长期进展会导致终末期肾病,IgA肾病领域存在较高未被满足的用药需求。另外,IgA肾病多发于中青年群体,目标人群存在较高的治疗意愿。Nefecon是全球首款获批用于IgA肾病的创新药物,在国内已获得突破性疗法认定和优先审评,鉴于经临床验证的有效性和安全性,以及国内慢性病患者对于创新药物使用意愿积极,该行认为Nefecon是在IgA肾病领域具备放量潜力的产品。

mRNA技术平台建设进一步完善,致力于预防性和治疗性mRNA疫苗开发。

公司预计其产品EVER-COVID19-M1针对新冠奥密克戎毒株的mRNA二价疫苗有望于2023年申请紧急使用授权。公司致力于建立完善的mRNA技术平台,与合作伙伴Providence目前已完成产业化的技术转移,并且已建立mRNA产业化生产基地,同时公司也会开发治疗性的肿瘤疫苗研发管线。

公司以产品引入与自研模式相结合,产品管线持续扩充,2023年将迎来多项关键里程碑事件并迈入商业化阶段。

公司预计用于复杂性腹腔内感染的依拉环素有望于2H23在中国获批上市,用于革兰氏阴性菌的β-内酰胺酶抑制剂Taniborbactam也将于2023年递交NDA;此外,公司预计其S1P调节剂Etrasimod治疗溃疡性结肠炎的3期临床也将于2023年完成患者入组。

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